重大會(huì)議揭示下半年經(jīng)濟(jì)走向！股市即將企穩(wěn)向上

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7月24日，重大會(huì)議成功召開，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。其中多項(xiàng)內(nèi)容與經(jīng)濟(jì)走向、資本市場走勢(shì)高度相關(guān)。

會(huì)議指出“當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨新的困難挑戰(zhàn)，主要是國內(nèi)需求不足”。九方金融研究所在2023年1月提出中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入復(fù)蘇期，1季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也證實(shí)了這個(gè)預(yù)判。2季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)存在階段性回落，原因正是會(huì)議提出的“國內(nèi)需求不足”。會(huì)議提示“要積極擴(kuò)大國內(nèi)需求，發(fā)揮消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用”。

其中，汽車、電子產(chǎn)品、家居、體育休閑、文化旅游等行業(yè)被重點(diǎn)提及。九方金融研究所在近期多次提及新能源消費(fèi)、半導(dǎo)體、地產(chǎn)鏈、體育產(chǎn)品和旅游行業(yè)在下半年可能受益于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與政策環(huán)境。我們認(rèn)為重大會(huì)議一針見血地找到了中國經(jīng)濟(jì)短期下行的原因，并且及時(shí)提出了解決方法。展望下半年，我們認(rèn)為2季度經(jīng)濟(jì)已經(jīng)企穩(wěn)，下半年的宏觀經(jīng)濟(jì)基本面將不斷向好。

會(huì)議同時(shí)指出“要推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)深度融合，促進(jìn)人工智能安全發(fā)展?！?023年，以ChatGPT為代表的革命性技術(shù)進(jìn)步已經(jīng)發(fā)生，人工智能技術(shù)的突破對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)帶來翻天覆地的變化。重大會(huì)議內(nèi)容顯示決策層清晰地把握未來產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，中國經(jīng)濟(jì)在高質(zhì)量發(fā)展的道路上越走越穩(wěn)。當(dāng)前數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊正處于4浪調(diào)整尾聲，如果與2013年TMT行情對(duì)比，未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊存在繼續(xù)上行的空間。

會(huì)議還指出，“適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展?！?023年是中國房地產(chǎn)行業(yè)的復(fù)蘇之年，九方金融研究所在2022年年底提及房地產(chǎn)行業(yè)存在超預(yù)期的可能性。2023年1季度，房地產(chǎn)行業(yè)景氣度迅速上行，但是2季度二次探底。

最新會(huì)議提出“適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”，正是為了穩(wěn)定房地產(chǎn)行業(yè)，穩(wěn)定舊經(jīng)濟(jì)進(jìn)而穩(wěn)定整體經(jīng)濟(jì)。穩(wěn)定房地產(chǎn)不代表再次刺激房地產(chǎn)，不代表重回老路。中國未來必將走上高質(zhì)量發(fā)展之路，穩(wěn)定房地產(chǎn)是為了穩(wěn)定總量經(jīng)濟(jì)，給新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供穩(wěn)定的土壤，讓新經(jīng)濟(jì)更快更好地成長。

綜上，我們認(rèn)為重大會(huì)議為下半年經(jīng)濟(jì)指明了方向。2023年2季度經(jīng)濟(jì)已經(jīng)達(dá)到底部，未來將不斷上行。復(fù)蘇和擴(kuò)張是2023年中國經(jīng)濟(jì)全年的主題。新老經(jīng)濟(jì)同時(shí)得到會(huì)議的認(rèn)可，老經(jīng)濟(jì)將逐步企穩(wěn)，新經(jīng)濟(jì)快速成長。2023年以及未來的中國經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入高質(zhì)量和中高增速并行的時(shí)代。資本市場將從中受益，我們認(rèn)為中國股市長期震蕩的時(shí)代即將結(jié)束，慢牛和長牛將是資本市場的主旋律。

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