央行傳遞重要信號：存量房貸利率或?qū)⑾抡{(diào)

8月1日晚，央行在官網(wǎng)上發(fā)布一個信息：央行、外管局召開2023年下半年工作會議。

這次會議中提到：指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個人住房貸款利率。

(資料圖片)

這意味著此前坊間熱切期盼的個人存量房貸利率下調(diào)有了進一步信息。

7月14日，央行在國新辦舉行的新聞發(fā)布會中明確提到：

相關(guān)表述從“支持和鼓勵”到現(xiàn)在的“指導(dǎo)”我們能感受到存量房貸利率的下調(diào)基本也是時間問題。

最近有消息說，興業(yè)銀行廣州分行針對存量按揭客戶給予一年期的利率優(yōu)惠券。根據(jù)中國證券報·中證金牛座記者的了解，該優(yōu)惠屬實，但屬于試點性質(zhì)，針對的是該行優(yōu)質(zhì)客戶。

那么接下來如果存量房貸利率下調(diào)，到底怎么調(diào)？由于目前還沒有具體的信息，我們只能根據(jù)現(xiàn)有信息去猜測。

1、按照市場化、法治化原則，存量房貸下調(diào)應(yīng)該是商業(yè)銀行在央行的支持和鼓勵主動下調(diào)的結(jié)果，至于下調(diào)是不是階段性的，各商業(yè)銀行下調(diào)的幅度是不是一樣？只能交給市場時間去觀察。

2、“新發(fā)放貸款置換原來的存量貸款”意味存量房貸利率下調(diào)到目前新發(fā)放的房貸利率這樣的水平。但是考慮到目前一線城市中，最近2年存量房貸利率與新房貸利率是一致的，因此這部分房貸利率不一定有下調(diào)的空間。

但不管怎么說，今晚央行傳遞出的信息是存量房貸調(diào)整基本是板上釘釘了，這是好消息。

另外，在央行發(fā)布的會議通稿中，有一些表述也讓人印象深刻。

以前主要是說推動企業(yè)融資成本下降，現(xiàn)在也提到要居民信貸利率穩(wěn)中有降。居民信貸大頭是房貸，但也有其它消費貸、經(jīng)營貸、裝修貸等，整體的利率不算低。居民信貸利率下降對居民消費是有利的，你看看此前花唄、借唄的利率有多高就知道了。

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存量房貸利率下調(diào)是金融機構(gòu)讓利，購房者受益。不過，根據(jù)華泰證券固收研究團隊發(fā)布的研報，今年一季度，上市銀行總體凈息差為1.74%，較2022年再度下行17bp，這一水平已低于自律監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)1.8%。

商業(yè)銀行目前也面臨很大的凈息差壓力，讓利的空間是不大的，為此在這時候央行可能降準(zhǔn)來對沖。降準(zhǔn)可以給銀行提供廉價的資金，這部分資金是長期的、無息的，能較大地降低商業(yè)銀行資金成本。

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