房地產板塊午后強勢崛起，機構稱新一輪政策友好期或已來臨

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6月27日，房地產板塊午后強勢崛起，截至發稿，中南建設、天地源、中迪投資等5股漲停，陽光股份、濱江集團、沙河股份等漲幅居前。

中國證券報報道，端午假期過后，各大中介紛紛曬出端午假期樓市成交情況。從中介機構披露的數據看，受高溫天氣等因素影響，端午假期多地樓市表現平淡，銷售不及預期。其中，北京地區新房成交面積2.42萬平方米，同比下降超兩成。

中信證券指出，政策存在多元目標，對市場變化具備定力。政策雖然會致力于穩定產業鏈，但也會留意可能的房價上漲。因此，只有在房價下降更為明顯的情況下，政策才有可能顯著加大力度。土地市場也影響了地方對于政策出臺的意愿。上半年核心城市土地市場熱度不低，二手房交易也有明顯同比上升，這遲滯了核心城市可能出臺政策的時間。非核心城市確實市場清淡，但當地區域政策儲備空間不多，要等全國性政策出臺。總體而言，該機構認為更大力度支持房地產需求的時間點，或在2023年9月之后（即房價連續下降3個月之后）。當然，政策將努力穩定周期，但不謀求逆轉周期，不會走房價上漲的老路。預計全年房地產景氣兩頭高，中間低，全國商品房銷售額仍能實現同比正增長。

中金公司指出，地產銷售何時轉入持續性復蘇，仍取決于政策端適度發力前提下的居民端收入、價格、保交樓等預期的企穩節奏，銷售筑底階段或將延續一段時間以待轉機，市場將持續博弈基本面恢復與政策預期。前期地產股超賣背景下，建議關注當前地產板塊布局價值。

天風證券認為，當前時點看好地產板塊表現，邏輯包括：地產板塊調整相對充分、政策釋放友好信號、板塊逐步走出反彈走勢。具體來看：①板塊調整至相對低位；②地產政策預期改善，基本面走弱的情況下不斷釋放積極信號；③地產鏈近期連續表現，逐步走出反彈走勢。隨著二季度地產基本面走弱，新一輪政策友好期或已來臨，貨幣政策端近期存款、逆回購、SLF等利率逐步下調，需求端青島新政指引需求托底信號，融資端支持有望從前期放緩進入加速推進節奏。

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