今日關注：近半個月股價大漲2倍，碧桂園配股融資39億港元！

11月15日早間，碧桂園（02007.HK）在港交所公告稱，公司訂立配售協議擬配售14.63億股，占目前已發行股本約6%，占配售后發行股本約5.66%；配售價格為每股2.68港元，所得款項總額約為39.2億港元，凈額約為38.72億港元。

碧桂園董事認為，本次配售事項是為公司籌集資本同時擴大其股東及資本基礎的良機。配售事項將加強集團的財務狀況及流動性，并為集團提供資金用于為現有境外債項進行再融資、一般營運資金和未來發展。

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二級市場上，11月1日，碧桂園股價一度下探至1.00港元/股，創下近五年來新低（前復權后）。但此后股價止跌回升，在10個交易日內上漲至3.26港元/股，累計漲幅達222%。

截至午間收盤，碧桂園報跌8.28%，報收2.99港元/股。

股價半個月漲2倍

11月1日，碧桂園股價一度下探至1.00港元/股，創下近五年來新低（前復權后）。但此后股價止跌回升，在10個交易日內上漲至3.26港元/股，累計漲幅達222%。其中特別是在11月11日和11月14日，兩日漲幅分別高達34.94%和45.54%。

而碧桂園本次配股也正好趕上了本輪股價回升的契機。雖然2.68港元的配售價相較前一交易日收市價3.26港元折讓約17.79%，但相較前5個交易日和前10個交易日的均價則分別溢價30.86%和64.22%。

11月15日開盤，碧桂園大幅低開，午間收盤時的跌幅收窄至8.82%。

值得一提的是，碧桂園在今年8月已經完成了一次配股融資，合計配售8.7億股股份，配售價格為每股3.25港元，配股所得款項總額約為28.28億港元，扣除發行費用后凈額約為27.9億港元，資金用途為“現有境外債項再融資、一般營運資金和未來發展”。

對于此次配股，碧桂園CFO伍碧君在中期業績會上解釋稱，公司當時看到債券市場的機會，公司多只境外債價格當時已在30多美元徘徊，因此公司做了一個股權融資的配合，融資所得主要用于債券回購，希望通過股權融資對財務報表進行修復。

今年年初，碧桂園還成功發行可轉債募資約38.61億港元，所得款項主要有三項用途：一是回購面值總額為3.06億美元的2022年7月到期的美元債及2023年1月到期的美元債；二是用于2.09億美元等值本金的境外債項還款；三是2.55億美元等值的境外債項的利息及票息支出。

今年9月，在中債增進公司的支持下，碧桂園成功發行2022年度第一期中期票據，本金15億元，為期三年，票面利率為3.2%，認購倍數達2.86倍。據了解，此次中票發行的最大的亮點在于中債增進公司提供“全額無條件不可撤回連帶責任保證擔保”，即當被擔保對象發生違約后，擔保方要全額、無條件、不可撤銷地履行被擔保人應盡的全部義務，可視為對債權人權益保障力度最強的擔保措施。

證券時報·e公司記者還注意到，碧桂園近期還主動撤出了惠譽、標普的評級。據不完全統計，截至目前，已有陽光城、佳兆業、新城控股等在內約70家房企向三大評級機構提出申請撤銷評級。

對于這一動作，碧桂園方面向e公司記者回應稱，考慮本輪行業下行期，評級公司主要基于市場環境對公司評級進行調整，評級結果更多反映的是對中國房地產市場的悲觀預期和負面評價，難以公允客觀反映公司真實信用狀況，經友好協商，公司決定撤銷評級。

碧桂園方面同時表示，公司1-10月累計實現權益銷售金額3094億元，規模位居行業首位，滾動銷售回款率持續保持90％以上的水平，經營性回款強勁。評級撤銷不會觸發公司存量債務的加速清償條款，不會對公司的償債能力及融資能力產生不利影響。

“金融16條”助力房地產

近期，房地產板塊遭遇“大落大起”，先是本月初旭輝爆雷、龍湖換帥，行業信心陷入谷底，地產股紛紛創近年新低；到上周末央行、銀保監會發布《關于做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知》（簡稱“金融16條”），出臺十六條措施支持房地產市場平穩健康發展，房地產板塊又迎來恢復性暴漲，多只港股內房股翻倍。

“金融16條”提出，有關主管部門主要圍繞保持房地產融資平穩有序、積極做好“保交樓金融服務”以及積極配合做好受困房地產企業風險處置、依法保障住房金融消費者合法權益、階段性調整部分金融管理政策和加大住房租賃金融支持力度等方面部署工作。

對于這一動作，廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉評價為“借勢，趕快行動。”李宇嘉認為，“金融16條”的總體基調是穩定房地產的各項融資，根本上講就是希望穩妥推進去杠桿的進程、降低風險處置的影響，穩定市場預期，特別是保障民生不受沖擊，最終實現房地產平穩。

中指研究院分析師表示，“金融16條”從供需兩端全面支持房地產市場平穩健康發展，政策力度空前。政策核心邏輯為：企業債務展期+支持融資穩定市場主體，“保交樓”促進購房者信心恢復，支持個人購房信貸帶動市場銷售恢復。預計在房企債務展期和增信發債后，企業資金壓力或將得到一定緩解，實現以時間換空間。

事實上，除了“金融16條”外，近期針對房地產行業的利好政策頻發。11月8日，中國銀行間市場交易商協會官網發布消息，會繼續推進并擴大民營企業債券融資支持工具，支持包括房地產企業在內的民營企業發債融資。11月9日，中債增進公司官網發布《關于接收民營企業債券融資支持工具房企增信業務材料的通知》，為進一步推動民營企業債券融資支持工具工作，加大對民營房地產企業增信服務力度。

責編：張騫爻

校對：陶謙

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