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大行評(píng)級(jí)|里昂:下調(diào)華潤啤酒評(píng)級(jí)至“跑贏大市” 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至54港元

來源: 金融界2023-08-21 16:30:44
  


(資料圖片僅供參考)

里昂發(fā)表報(bào)告指,華潤啤酒上半年啤酒收入按年增長9%,低于雙位數(shù)增長的年度目標(biāo)。毛利率增長2.9個(gè)百分點(diǎn)有驚喜,但目前為止,該行仍未見到潤啤第三季銷量或平均售價(jià)出現(xiàn)復(fù)甦的跡象。報(bào)告指,收購金沙酒業(yè)將有助潤啤今年收入增長達(dá)到10%,并有利于盈利表現(xiàn)。不過,渠道去庫存化仍存在不確定性。該行將其目標(biāo)價(jià)由77港元下調(diào)至54港元,主要是由于啤酒業(yè)務(wù)放緩,并將評(píng)級(jí)從“買入”降至“跑贏大市”。

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