協昌科技超募4.3億首日漲93% 去年營收升背離現金流

中國經濟網北京8月21日訊今日，江蘇協昌電子科技股份有限公司（股票簡稱：協昌科技，股票代碼：301418）在深交所創業板上市。截至今日收盤，協昌科技收報100.18元，漲幅93.10%，成交額14.10億元，換手率76.64%，振幅31.19%，總市值73.47億元。

【資料圖】

協昌科技主要從事運動控制產品、功率芯片的研發、生產和銷售。按照上下游關系劃分，公司產品可分為上游功率芯片、下游運動控制產品等兩個體系。根據對外銷售的產品形態，公司主要產品可以具體分為晶圓、封裝成品和運動控制器、運動控制模塊等四類，公司主要產品間具有較強的協同效應。

顧挺直接持有協昌科技45.48%的股份，為公司控股股東。顧挺、顧韌直接持有公司68.18%的股份，并通過友孚投資合計控制公司77.27%的股份，為公司實際控制人。

2022年3月17日，協昌科技首發過會。上市委會議現場問詢的主要問題：

1.請發行人結合研發費用率低于同行業可比公司、研發人員整體學歷偏低、11項發明專利申請日皆在2016年以前等情況，說明發行人技術創新能力和技術應用能力的具體表現。請保薦人發表明確意見。

2.請發行人結合電動車運動控制器領域的市場集中度、主要競爭對手情況等，從技術研發、產品質量、銷售渠道等，進一步說明發行人核心競爭力的具體體現。請保薦人發表明確意見。

3.發行人功率芯片業務以內部配套為主，兼顧對外銷售，功率芯片業務收入并非發行人主要收入及利潤來源。請發行人說明在招股說明書中將功率芯片行業波動風險作為重大風險因素予以披露的原因及合理性。請保薦人發表明確意見。

協昌科技此次公開發行股票1,833.3334萬股，占發行后總股本的比例為25.00%，發行價格為51.88元/股。協昌科技的保薦機構（主承銷商）為國金證券股份有限公司，保薦代表人為謝正陽、姚文良。

協昌科技本次發行募集資金總額95,113.34萬元，扣除發行費用后，募集資金凈額為84,794.86萬元。

協昌科技最終募集資金凈額比原計劃多42,743.64萬元。協昌科技2023年8月14日披露的招股書顯示，公司擬募集資金42,051.22萬元，計劃用于運動控制器生產基地建設項目、功率芯片封裝測試生產線建設項目、功率芯片研發升級及產業化項目、補充流動資金。

協昌科技本次發行的發行費用總額為10,318.47萬元，其中，國金證券股份有限公司獲得承銷保薦費用8,483.60萬元。

2020年至2022年，協昌科技實現營業收入分別為48,412.69萬元、52,533.38萬元、53,706.02萬元，實現凈利潤/歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為9,674.80萬元、10,274.33萬元、10,608.23萬元，實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為8,688.11萬元、9,533.26萬元、10,042.52萬元。

報告期內，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為6,994.08萬元、11,691.18萬元、11,140.79萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為31,719.91萬元、37,040.08萬元、33,469.06萬元。

公司2022年營業收入增長，銷售商品、提供勞務收到的現金、經營活動產生的現金流量凈額下降，營業收入和現金流背離。

經計算，主營業務收現比分別為0.66、0.71、0.62，凈現比分別為0.72、1.14、1.05。

2023年1-3月，公司營業收入、歸屬于母公司股東的凈利潤以及扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為11,763.71萬元、2,236.59萬元和2,058.87萬元，較2022年同期均穩中有升，增長幅度分別為16.85%、3.13%和1.77%，主要受到公司報告期內不斷拓展、鞏固運動控制器業務并取得相應成效。

公司預計2023年1-6月營業收入為22,000萬元至25,000萬元，同比變動幅度為-1.66%至11.75%，凈利潤為4,200萬元至4,600萬元，同比變動幅度為-3.12%至6.11%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為3,900萬元至4,300萬元，同比變動幅度為-4.02%至5.83%。

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